股易配一季报点评：华夏中证银行ETF基金季度涨幅2.73%

本站消息，日前华夏中证银行ETF基金公布一季报股易配，2025年一季度最新规模3.59亿元，季度净值涨幅为2.73%。

从业绩表现来看，华夏中证银行ETF基金过去一年净值涨幅为27.86%，在同类基金中排名401/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-10.85%，成立以来的最大回撤为-24.33%。

从基金规模来看，华夏中证银行ETF基金2025年一季度公布的基金规模为3.59亿元，较上一期规模3.37亿元变化了2206.68万元，环比变化了6.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.4%，无债券类资产，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.02%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为16.03%。

华夏中证银行ETF现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业7年又135天，2019年10月24日正式接手管理华夏中证银行ETF，任职期间累计回报为62.71%。目前还管理着36只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏北证50成份指数A（017525），季度净值涨幅为21.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为中证银行指数,该指数选取中证全指样本股中的银行行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。本基金主要采取复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。1季度,随着美国进入特朗普2.0时代,国际环境出现了一些新的变化。美国试图推动俄乌会谈,战线收缩的背后是战略目标的转向。美联储连续两次议息会议暂停降息,面对不确定的政策选择了观望。国内方面,1季度经济延续过去的良好开局,但后续能否持续有待观察,尤其随着实质性加征关税的落地,经济方面的挑战不小,政策如何托举、能否托举是我们后续关注的重点。当然,在正视困难的同时,我们也要看到经济中的亮点:宏观层面,“投资于人”首次被写入政府工作报告,这在一定程度上标志着中国经济政策的重大转向,应该说这是经济发展阶段的客观要求,也会进一步推动经济的转型升级;微观层面,DeepSeek带来的中国科技突围,给了我们更多的信心。市场方面,毫无疑问,本季度的投资中,DeepSeek的横空出世是一个重大的事件,不仅在科技领域引发了人工智能领域的连锁反应,在投资方面也带来了深远的影响。我们知道,不管愿意与否,目前都有一个大逻辑是中美竞争,美国努力维持科技领先,希望进行再工业化;中国努力维持工业链优势,希望进行科技突围,在这样一个过程中,产生了ChatGPT,进一步彰显美国仍然是人工智能领域的领跑者,在双方都面临各自问题的时候,其实这样一种领先也在一定程度上影响了各自的资产定价,所以DeepSeek如果能作为中国在人工智能领域科技突围的注脚的话,必然也会引起对中国科技板块和中国核心资产的重新定价。而与此同时,其实在一定程度上也让美国已经上涨了很久的资本市场面临尴尬的境地,让过去的“美国例外”的论调面临较大的压力。当然,在我们憧憬科技突围的同时,眼下关税的阴霾也从未散去。基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商为东方证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。

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